Stablecoins lijken op geld, maar zijn ze dat ook?

Stel dat je voor 1.000 euro Bitcoin koopt. Een dag later kan die Bitcoin 900 euro waard zijn, maar ook 1.100 euro. Bij een stablecoin is het idee juist dat die waarde nauwelijks beweegt. Eén USDC is bijvoorbeeld bedoeld om ongeveer één Amerikaanse dollar waard te zijn.

Daarom gebruiken cryptobeleggers stablecoins om tijdelijk geld aan de zijlijn te houden, andere cryptomunten te kopen of digitaal geld naar iemand anders te sturen. Maar wat koop je eigenlijk als je USDT of USDC bezit? En is dat net zo veilig als euro's op je bankrekening?

Een stablecoin probeert de waarde van een gewone munt vast te houden

Het woord stablecoin bestaat uit twee Engelse woorden: stable betekent stabiel en coin betekent munt. Een stablecoin is dus een digitale munt die een vaste waarde probeert te behouden.

De bekendste volgen de Amerikaanse dollar. Eén USDT of USDC is bedoeld om ongeveer één dollar waard te zijn. Er bestaan ook stablecoins die de euro volgen, zoals EURC.

Bitcoin werkt anders. De prijs van Bitcoin wordt bepaald door vraag en aanbod. Daardoor kan de waarde op één dag flink veranderen. Bij een stablecoin probeert de uitgever die schommelingen juist te beperken.

Volgens het Internationaal Monetair Fonds was de totale marktwaarde van stablecoins in augustus 2026 ongeveer 300 miljard dollar. Bijna 99 procent van deze munten was gekoppeld aan de Amerikaanse dollar. Dat laat zien hoe belangrijk de dollar binnen de cryptomarkt is geworden.

Wat betekent dat? Een stablecoin is een digitaal bezit dat een vaste waarde probeert te volgen. Het is geen eurobiljet en ook niet automatisch een banktegoed. Je vertrouwt op de uitgever, de reserves en de techniek achter de munt.

USDT en USDC zijn de bekendste digitale dollars

Niet iedere stablecoin is hetzelfde. De naam en de uitgever bepalen hoe de munt werkt en welke risico's erbij horen.

Dit zijn enkele bekende voorbeelden:

USDT staat voor Tether en is een van de grootste stablecoins ter wereld. USDC staat voor USD Coin en wordt uitgegeven door Circle. Beide zijn bedoeld om één dollar te volgen.

Het verschil zit onder meer in de uitgever, de reserves, de rapportages en de manier waarop je de munt kunt inwisselen. Circle publiceert informatie over de reserves van USDC en EURC. Volgens Circle worden deze reserves apart gehouden van het eigen bedrijfsgeld en worden ze regelmatig gecontroleerd door een externe accountant.

EURC is interessant voor mensen die met euro's werken. De waarde volgt de euro en je hebt daardoor niet hetzelfde wisselkoersrisico als bij een dollarstablecoin.

Er bestaan vier belangrijke soorten stablecoins

De waarde van een stablecoin wordt op verschillende manieren ondersteund. Dat is een van de belangrijkste verschillen tussen de munten.

1. Stablecoins met geld en kortlopende beleggingen als dekking

Dit is de bekendste vorm. De uitgever ontvangt geld en houdt daarvoor reserves aan, bijvoorbeeld banktegoeden en kortlopende Amerikaanse staatsobligaties.

Voorbeelden zijn USDT, USDC, EURC, PYUSD en RLUSD. De uitgever probeert ervoor te zorgen dat er voldoende waarde in reserve is om de uitgegeven munten terug te betalen.

Je bent daarbij afhankelijk van de uitgever en de kwaliteit van de reserves.

2. Stablecoins met andere cryptomunten als onderpand

Bij deze vorm wordt een stablecoin ondersteund door andere cryptomunten. Dat gebeurt met slimme contracten, stukjes software die automatisch opdrachten uitvoeren op een blockchain.

DAI en USDS zijn bekende voorbeelden binnen deze categorie. Omdat de waarde van bijvoorbeeld Ethereum kan dalen, wordt vaak meer onderpand vastgezet dan er aan stablecoins wordt uitgegeven.

Stel dat je 100 dollar aan stablecoins uitgeeft. Dan kan het systeem bijvoorbeeld 150 of 200 dollar aan crypto als onderpand vereisen. Zo ontstaat een buffer tegen koersdalingen.

3. Stablecoins die grondstoffen volgen

Sommige digitale munten volgen de prijs van een grondstof, bijvoorbeeld goud. PAXG en XAUT zijn bekende goudtokens.

Bij PAXG vertegenwoordigt één token volgens uitgever Paxos één troy ounce fysiek goud in opslag. Een troy ounce is ongeveer 31,1 gram.

Let op: dit is niet hetzelfde als een digitale dollar. Als de goudprijs stijgt of daalt, verandert de waarde van zo'n token mee. Het is dus eerder een digitaal bezit dat goud volgt dan een stabiele betaalmunt.

4. Algoritmische stablecoins

Deze proberen hun waarde vast te houden met software en automatische aanpassingen van het aanbod. Er hoeft niet voor iedere munt een gelijkwaardige hoeveelheid geld of andere bezittingen klaar te liggen.

Dat klinkt efficiënt, maar het systeem is kwetsbaar wanneer vertrouwen verdwijnt. TerraUSD, ook bekend als UST, was hiervan een berucht voorbeeld. In mei 2022 stortte het systeem in en verloor de munt vrijwel zijn volledige waarde.

Dit is een belangrijke les: een munt stabiel noemen, maakt hem nog niet stabiel.

Je kunt stablecoins gebruiken om te betalen en crypto te verhandelen

Waarom zou iemand een digitale dollar gebruiken als er al euro's op de bank staan?

Binnen de cryptomarkt zijn stablecoins vooral handig omdat je niet steeds terug hoeft naar een gewone bankrekening. Je kunt bijvoorbeeld Bitcoin verkopen en de opbrengst tijdelijk in USDC of USDT bewaren.

Andere toepassingen zijn:

• Crypto kopen en verkopen zonder steeds euro's naar een handelsplatform over te maken.
• Digitale dollars of euro's naar iemand in een ander land sturen.
• Betalingen uitvoeren via een blockchain, soms ook buiten de openingstijden van banken.
• Geld tijdelijk buiten een beweeglijke cryptomunt bewaren.
• DeFi gebruiken, waarbij financiële diensten zoals lenen en uitlenen via software op een blockchain verlopen.

Een betaling via een blockchain kan snel verlopen. Maar de kosten hangen af van het netwerk, de drukte en de gebruikte dienst. Een goedkope transactie is dus niet bij iedere munt of ieder netwerk vanzelfsprekend.

Een stablecoin is geen gewone euro op je bankrekening

Hier zit een belangrijk verschil. Als je 1.000 euro op een gewone bankrekening hebt, heb je een vordering op je bank. In de Europese Unie geldt voor daarvoor in aanmerking komende bankdeposito's doorgaans een depositogarantie tot 100.000 euro per persoon per bank.

Bij een stablecoin bezit je een digitaal token. Je bent afhankelijk van de uitgever, de reserves en de voorwaarden waaronder je de munt kunt inwisselen. Een stablecoin valt niet automatisch onder het depositogarantiestelsel.

Ook de valuta maakt verschil. Stel dat je vanuit Spanje of Nederland 1.000 euro omzet naar een dollarstablecoin. De munt blijft ongeveer één dollar waard, maar de dollar zelf kan tegenover de euro dalen.

Rekenvoorbeeld: Je wisselt 1.000 euro om naar dollarstablecoins. Stel dat je daarmee 1.100 dollar ontvangt. Daalt de dollar daarna 5 procent tegenover de euro, dan is je bezit bij terugwisselen ongeveer 950 euro waard. De stablecoin zelf bleef rond één dollar, maar je verloor 50 euro door de wisselkoers.

Een stablecoin is dus niet automatisch een betere plek voor je spaargeld. Je neemt andere risico's dan bij een bankrekening.

Stablecoins leveren niet vanzelf rente op

Een gewone stablecoin zoals USDC of USDT betaalt je niet automatisch rente. Je houdt een digitale munt aan die bedoeld is om een vaste waarde te volgen.

Toch zie je online regelmatig aanbiedingen met 3, 5 of zelfs 10 procent rente op stablecoins. Waar komt dat geld vandaan?

Meestal leen je je stablecoins uit aan andere gebruikers of aan een platform. Dat platform betaalt daarvoor een vergoeding. Soms komt het rendement uit DeFi protocollen, waarbij je geld beschikbaar stelt aan een slim contract.

Daar staat iets tegenover. De partij die jouw geld leent, kan in problemen komen. Een platform kan failliet gaan, een slim contract kan een fout bevatten en een lening kan niet worden terugbetaald.

In de Europese Unie geldt bovendien een specifieke regel. MiCA verbiedt uitgevers en cryptodienstverleners om rente toe te kennen op e geldtokens. Een beloning die alleen wordt betaald omdat je zo'n token langere tijd vasthoudt, kan ook onder dat verbod vallen.

Een aanbod met rente is dus niet hetzelfde als rente op een spaarrekening. Kijk altijd waar het rendement vandaan komt en wie het risico draagt.

De Europese MiCA regels bepalen welke stablecoins diensten mogen krijgen

Sinds de invoering van MiCA gelden in de Europese Unie regels voor cryptoactiva. Stablecoins vallen daarbij vooral in twee groepen.

Een e geldtoken volgt één officiële valuta, bijvoorbeeld de euro of de Amerikaanse dollar. Een asset referenced token volgt een andere waarde of een combinatie van waarden.

De regels stellen eisen aan uitgevers, reserves en het terugbetalen van tokens. Voor e geldtokens moet de houder bij de uitgever tegen nominale waarde kunnen terugwisselen. De regels verbieden ook het toekennen van rente op deze tokens.

Op 8 oktober 2026 maakte ESMA, de Europese toezichthouder voor effecten en markten, duidelijk dat vergunninghoudende cryptodienstverleners moeten stoppen met diensten rond stablecoins die niet aan MiCA voldoen.

Dat kan gevolgen hebben voor welke munten je via een Europese handelsapp kunt kopen, verkopen of bewaren. Een munt die wereldwijd bekend is, is dus niet automatisch op ieder Europees platform beschikbaar.

Controleer daarom altijd of je handelsplatform de betreffende stablecoin volgens de Europese regels mag aanbieden. Kijk ook naar de uitgever en de voorwaarden voor terugbetaling.

Vragen die je moet stellen voordat je een stablecoin gebruikt

• Wie geeft de munt uit en in welk land staat die partij onder toezicht?
• Wordt de munt gedekt door geld, staatsobligaties, crypto of een algoritme?
• Waar kan ik de reserves en de controle daarvan bekijken?
• Kan ik de munt rechtstreeks bij de uitgever terugwisselen?
• Welke kosten betaal ik voor aankoop, verzending en terugwisseling?

Stablecoins kunnen handig zijn voor digitale betalingen en cryptotransacties, maar ze zijn geen risicoloze vervanging van een bankrekening. Dit artikel is uitsluitend bedoeld als educatieve informatie en is geen financieel advies.

Bronnen

• Internationaal Monetair Fonds, Stablecoins: Promise, Risks, and Policy Choices for Emerging Markets, 7 augustus 2026
• Bank for International Settlements, The next generation monetary and financial system, Annual Economic Report 2025
• Europese Unie, MiCA verordening 2023/1114, artikelen 49 en 50
• ESMA, Supervisory expectations on services related to unauthorised stablecoins, 8 oktober 2026
• Federal Reserve, Primary and Secondary Markets for Stablecoins, 23 februari 2024
• Ethereum.org, Stablecoins
• Circle, Transparency and Stability
• Paxos, Pax Gold
• BitFox, Stablecoins zijn 300 miljard dollar aan beloftes